COLLAO es de origen español, se confunde en chile con los COLLA y COLLAO de origen MAPUCHE que es otra acepción al apellido.
En un tiempo se aceptó la Beca INDIGENA para los COLLAO MAPUCHE, pero es tan discutido los COLLAO ESPAÑOL por acepción con COLLAO de origen, personalmente creo que lo de ESPAÑA es anterior a lo originado en Chile.

Es de Origen Mapugundun (Mapuche) CO-LLEU
que derivo en Español Collao

Co (AGUA) - lleu (Andar/Caminar)

Es decir persona que anda sobre el agua (Marino o Marinero)

Collao es vasco y significa "monte", no es mapudungun,placido domingo tiene un amigo de apellido collao.

Collao es un apellido toponimico de un pueblo de Asturias, por tanto no es Vasco, es Asturiano. Se entronca con los vascos y gallegos, por ser ambos de origen celta. En asturiano se pronuncia Collau.
Significa en asturiano, el lugar donde descansar entre colinas, un pequeño plano donde pasar la noche. En psicología seria hablar del espacio a salvo, lo cual es una linda metáfora.
Rodrigo Jordan siempre habla de el collao norte o el collao sur, como zonas donde levantar el campamento.
El 1er Collao llego a Chile a mediados del siglo 18 y era un juez de la inquisición. Se asentó obviamente en La Serena. Otro Collao notable es Francisco Ignacio Collao, celebre medico que hizo carrera en Concepción, orieundo de La Serena. Hoy se conocen el terminal y el estadio, con este nombre y curiosamente se habla por los jugadores, de los leones de Collao. Curioso porque el escudo lleva un león al centro.
También se supone existieron Collaos notables en las guerras de Flandes.
Ojala fuera indígena. Tendría beca universitaria y seria de noble origen ancestral y no de un oscuro pasado católico fundamentalista.

Lo que se es que es de origen español, adjunto escudo de Armas.